人民币汇率历史性破“7”!北上资金净流出30亿,将何去何从?

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8月5日,离岸人民币兑美元汇率均突破“7”。这是人民币汇率自汇率改革以来首次突破“7”。

同日上午9:15,人民币兑美元汇率中间价跌破6.92关口至6.9225,较前一交易日下跌229点,并自去年12月以来首次跌破6.90关口。年。

大约9点16分,离岸人民币兑美元汇率跌破“7”大关;人民币市场开放后,也跌破“7”大关。这是人民币汇率改革以来首次突破“7”。

受此影响,A股市场早盘出现重大调整,上证指数跌幅超过1%。虽然会议中的三个主要指数一度回落,但很难阻止压力再次下跌。

截至下午收盘,上证综合指数下跌1.62%,收于2821.5点;深成指下跌1.66%,收报8984.73点;创业板指数下跌1.63%,收于1531.37点。两个城市共有2,891只股票下跌,只有674只股票上涨。

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从特定行业的角度来看,受益于人民币贬值的纺织和黄金行业急剧上升;而航空和房地产业已经下降。

对于处于弱势调整状态的A股,人民币汇率突破“7”的象征性事件将成为打压未来市场走势的另一因素吗?那些对人民币汇率波动极为敏感的北方基金是否会再次逃离?黄金会推出另一波大趋势吗?

各种各样的疑虑随之而来。

为什么人民币汇率突然突破“7”?

从人民币汇率突然突破引起的整个市场激烈讨论来看,这是一次意外的贬值。

许多市场参与者认为这是一种“对策”。上海一位机构人士向记者表示:“人民币贬值7的原因是特朗普威胁要对上周剩余的3000亿美元商品征收10%的关税。人民币兑美元汇率贬值是既是针对美国的反制措施,也是对受损出口部门最有效的直接补贴。“

消息人士认为,此举向美国发出了强硬信号。它说“7”是人民币汇率的重要心理障碍。打破“7”的决定应该来自最高层,显示出中方对美国的强硬态度,但考虑到特朗普对人民币汇率的担忧,为了避免摩擦迅速升级,我们期待持续大幅贬值的可能性很小,密切关注今晚白宫的反应。

平安基金还分析说,“7日人民币突破的主要原因是基本面疲软,外部冲击加剧。一方面,贸易问题尚未解决,短期不确定性正在增加,这加剧了贬值的压力。自2018年以来,利率通胀的传统因素对汇率的影响减弱,汇率受到贸易关系的影响。另一方面,经济面临下行压力,房地产周期和库存周期一起下降,汇率贬值。“

该机构预计进一步贬值的压力很小

对于人民币汇率突破“7”后的进一步趋势,一些机构预计人民币贬值压力有限,短期取决于央行的态度。

其中机构分析师指出,中美经济周期差异+外汇储备+人民币双向波动加强表明中期贬值压力有限,短期影响市场恐慌或超调,但央行预计将主动引导市场预期。与“8-11交换改革”相比,居民和企业部门对双向汇率波动的容忍度增加,政府对资本外流的控制也得到了显着加强。自16年以来,外汇储备稳定在3.1万亿美元左右;经济周期阶段差异的趋同也表明人民币的中期贬值压力有限。

消息人士称,“从短期来看,央行作为外汇市场的最大参与者,市场趋势将在很大程度上取决于央行的态度。我们预计汇率在不久的将来会大幅波动。后续趋势将继续等待中美谈判。进展。“

平安基金指出,“从中期来看,适当贬值有助于稳定增长,保障就业,有些将抵消关税对企业的影响。目前中国整体经济弹性强劲,宏观杠杆率基本保持稳定财务状况稳定,总体风险可控,国际收支稳定,跨境资本流动基本平衡,外汇储备充足,为人民币汇率提供基本面支撑。“/p>

北向资金全天流出超过30亿美元

在人民币大幅贬值期间,出现了A股从外资(北方资本)大量外流以及对A股的巨大影响。因此,很多人担心人民币会打破“7”,这可能会导致重新制定“外流”局面。

8月5日,北方的资金明显流出。当日上午,上海证券交易所净流出15.32亿元,深圳证券交易所净流出8.74亿元,净流出总额24.06亿元。虽然下午流出量放缓,但从全天来看,北方资金净流出总额为30.65亿元,其中上海证券交易所净流出27.1亿元,深圳证券交易所净流出是8.94亿元。

平安基金指出,“从短期来看,(人民币贬值)将有助于释放经济下行压力和资产泡沫风险,这将对市场情绪产生影响。历史上,汇率波动将会也导致市场短期波动。资金外流存在压力,人民币贬值降低了A股境外资本投资的成本表现,导致北方资金分阶段净流出。“

深圳一位私募股权总经理也认为,人民币贬值将导致外资撤离,但短期内会有稳定支撑。

它告诉记者,“从北方到北方的资金流出明显受到人民币贬值的影响。但是,有一些因素可以维持国庆的稳定性,而且有一个缓冲力量。预计国庆节结束后,房地产金融治理将会产生影响。第四季度,市场的力量将会减弱,并可能再次出现波动。在经济衰退之后,资金流入趋势将保持不变。与此同时,中国将贬值,抑制房地产,减轻负担。基金将在明年第一季度开始改善。股票市场和改革等政策红利已经开始产生结果,市场乐观。“

重仓股增持或上演压力

考虑到外资撤资因素的影响,许多受访者认为外资持股较多的品种可能面临压力。

其中,北京一家私募股权基金的负责人指出,“人民币贬值对A股基本面的影响更为复杂。首先,出口型企业的基本面直接受益,但进口企业可能受损。此外,A股持有的外资股比例较高,如果行程继续贬值,国外销售将对估值产生短期影响。但考虑到中国仍然是世界上最后一个有吸引力的经济体,无论是购买A股还是购买港股,外国投资仍然是一个大趋势。目前,我们的A股头寸为10-15%,市场下跌已经回落,但我们也持有未来估值相对较低的股票。“

另一位公益人士也表示,在“8-11”汇改期间和2016年初,人民币的快速贬值已经引起了市场的重大调整。在非连续贬值的假设下,我们认为对A股的负面影响是有限的,但在突破“7”后,市场需要重新找到汇率锚,而一些外资股可能是在压力之下。后续行动需要关注预计将继续发酵的汇率战的下行风险以及中美之间重新发生的摩擦。

黄金市场预计会继续吗?

由于各种因素导致市场近期上涨,黄金已成为市场资本的重要选择。

8月5日,黄金珠宝概念指数(Wind)暴涨5.98%,其中山东黄金(.SH),恒邦(.SZ)和银泰资源(.SZ)日均上涨。此外,两只上市的黄金ETF涨幅均超过3%。

Boss Gold ETF经理王翔认为,汇率因素可能会转发货币政策预期,成为影响下一阶段国内黄金价格的主要矛盾。

王翔向“21世纪经济报道”记者指出:“受单边主义和贸易保护主义措施以及对中国征收关税增加的影响,今日的境内和场外人民币兑美元汇率已经贬值,突破了这一点。中央银行的主要目标是国际收支,汇率监管是为了实现这一收入和支出目标。如果没有大规模的资本外流,适当的贬值有利于对冲关税效应和稳定业务运营。因此,尽管中等和长期人民币是升值逻辑,它可能在短期内受到情绪因素的支配并维持整体疲软。人民币计价的黄金资产长期以来能够对冲汇率波动,并有望受益在短期内显着。人民币贬值的影响。汇率因素可能转发货币政策的预期ns并成为影响下一阶段国内黄金价格的主要矛盾。“

然而,对于黄金股票,机构人士有不同的看法。广州的一些私募股权投资者告诉记者,A股黄金股已占其持仓的50%以上,而另一家私募股权投资者指出,“港股比A股黄金便宜,后者更适合抱着。“

该组织热衷于创业板的结构性机会

除了黄金等直接避险资产外,当今市场上较为流行的观点之一是创业板可能成为新的“避风港”。

在未能满足之前,市场目前的弱势格局可能难以改变。

然而,广州万隆认为,虽然市场疲软,但并非都没有亮点。在目前的指数情况下,增长势头不足,下降的动力也有限。事实上,从整体情况来看,股指仍处于一个大周期波动期,5月份的横向区间技术有明显的强支撑,没有放量,而且在短期内很难被打破。期限,3050点的差距被抑制。从技术上讲,它也有很强的压力而且没有出现。很难恢复,所以有压力,有支持,整体情况仍然缺乏。区间震荡可能是不可避免的选择。

根据进一步分析,震荡中存在差异是不可避免的。从近期的盘面来看,震荡过程中的分化现象已经越来越严重。不仅是股票,而且创业板和主板之间也存在分歧。在上周下跌后,指数仍然很高。临近喧嚣,但上海股指已经跌至5月份的低点,两大指数的严重分化,不禁让人想起2017年“上海强弱”的格局,但现在这两个双方已经交换了角色。

广州万隆表示,总的来说,主板普遍处于大范围波动,而2800-2850区间对技术水平有一定的支撑作用。如果没有放量,短期破损的可能性不大。至于创业板,它仍然保持良好的上升趋势。这为市场上的活跃基金创造了强大的吸引力。创业板已成为资金的避风港。现在无论是资金,政策还是趋势,创业板都优于主板,因此关注创业板的结构性机会可能是应对当前市场的最佳策略。

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